211 出口應收帳款承購(Factoring)

一、出口應收帳款承購之意義

  1. 出口應收帳款承購(Export Factoring)係指出口商將其對外買方之應收帳款，以「有追索權」或「無追索權」方式出售予銀行或保理商(Factor)，以提前取得資金並移轉部分或全部風險。
  2. 該制度提供出口商資金融通、信用管理及收帳服務。
  3. 出口應收帳款承購通常適用於中小企業或分期付款之出口貿易。

二、出口應收帳款承購之特性

  1. 為短期貿易融資工具，通常帳款期限為30至180天。
  2. 結合「融資、應收帳款管理、信用風險保障」三項功能。
  3. 可採有追索權或無追索權形式，依銀行與出口商協議決定。
  4. 承購標的為已確定之應收貨款，須具真實貿易背景。
  5. 銀行或保理商負責向海外買方收取貨款。

三、出口應收帳款承購之主要當事人

  1. 出口商(Seller / Client)
    　1) 出售應收帳款予銀行或保理商。
    　2) 可立即取得墊付款項，改善現金流量。
  2. 進口商(Buyer / Debtor)
    　1) 為債務人，於帳款到期時向銀行或保理商付款。
    　2) 付款條件、到期日依原契約約定。
  3. 銀行或保理商(Factor)
    　1) 以折價或融資方式承購帳款，並負責帳款管理、追收及風險控制。
    　2) 若為「無追索權」承購，需承擔買方違約風險。

四、出口應收帳款承購之種類

  1. 依是否追索區分：
    　1) 有追索權承購(With Recourse Factoring)
    　　　a. 出口商在買方違約時仍負責償還墊款。
    　　　b. 銀行風險較低，承購利率較低。
    　2) 無追索權承購(Without Recourse Factoring)
    　　　a. 出口商將帳款連同風險全部移轉給銀行。
    　　　b. 銀行須承擔買方信用風險，利率較高。
  2. 依交易範圍區分：
    　1) 單一帳款承購：針對個別買方或合約。
    　2) 全面承購：銀行承購出口商全部海外應收帳款。
  3. 依承購階段區分：
    　1) 出貨前承購(Pre-shipment Financing)
    　　　a. 以預期應收帳款作為融資依據。
    　2) 出貨後承購(Post-shipment Factoring)
    　　　a. 以實際發生之應收帳款進行承購，較為普遍。

五、出口應收帳款承購之程序

  1. 出口商與銀行或保理商簽訂承購協議。
  2. 出口商將海外買方名單及交易資料提交銀行審核。
  3. 銀行評估買方信用與國別風險，決定承購額度與條件。
  4. 出口商出貨並將應收帳款轉讓給銀行。
  5. 銀行依約定金額支付預付款(通常為帳款金額的70%至90%)。
  6. 到期時，銀行自買方收取貨款，扣除費用與利息後將餘額撥還出口商。

六、承購金額與費用構成

  1. 承購金額：按帳款面額之一定比例墊付，一般為70%至90%。
  2. 承購費用包括：
    　1) 承購利息：依融資天數及利率計算。
    　2) 管理費：按帳款金額或案件收取。
    　3) 保險費：無追索權承購時，銀行承擔風險所需保險成本。

七、出口應收帳款承購與貼現、押匯之比較

  1. 承購以應收帳款為標的，而貼現、押匯以票據或單據為依據。
  2. 承購可為無追索權，風險完全移轉；押匯及貼現多為有追索權。
  3. 承購強調信用管理與收帳服務，貼現僅為資金融通。
  4. 承購適用於分期付款交易，貼現與押匯多用於信用狀或託收。

八、出口應收帳款承購之優點

  1. 出口商可立即取得資金，改善現金流。
  2. 降低買方信用及國別風險(無追索權承購)。
  3. 減輕財務負擔，不列為負債項目。
  4. 銀行或保理商提供帳款管理、收款及催收服務。
  5. 有助於企業拓展海外市場並延長付款條件。

九、出口應收帳款承購之缺點

  1. 成本較高，特別是無追索權承購。
  2. 適用條件受限，須有真實貿易背景與信用良好買方。
  3. 承購金額有限，一般不超過帳款金額的90%。
  4. 若為有追索權承購，出口商仍須承擔最終收款風險。

十、出口應收帳款承購之風險控管

  1. 銀行風險：
    　1) 買方違約或破產。
    　2) 國別風險與匯兌限制。
    　3) 假交易或虛構帳款。
  2. 出口商風險：
    　1) 合約條件不明確導致承購不被接受。
    　2) 提供帳款資料不實可能構成法律責任。
  3. 控管措施：
    　1) 銀行應核實交易文件與出貨證明。
    　2) 出口商應選擇信用良好買方並維持正確帳務紀錄。
    　3) 建立保險或出口信用擔保機制。

十一、會計與外匯處理

  1. 銀行以折價或融資方式承購帳款，於收款時核銷墊款。
  2. 出口商收到承購款項後，屬結售外匯，銀行對客戶為買匯。
  3. 金額達新臺幣五十萬元等值者，應依外匯收支或交易申報辦法申報。
  4. 若為無追索權承購，應收帳款可自資產負債表中除列。

十二、重點整理

  1. 出口應收帳款承購係銀行以折價方式購買出口商應收帳款之融資工具。
  2. 無追索權承購風險由銀行承擔；有追索權承購風險由出口商承擔。
  3. 承購金額通常為帳款金額之70%至90%。
  4. 承購結合融資、信用風險管理及帳款追收三功能。
  5. 適用於短期貿易及分期付款交易。
  6. 出口商取得承購款項後屬結售外匯。
  7. 銀行應審核交易真實性及買方信用。
  8. 承購與貼現不同，前者以帳款為標的，後者以票據為標的。
  9. 無追索權承購不列為出口商負債項目。
  10. 出口應收帳款承購為國際貿易融資之重要形式，為考試常見重點。