##M1. 國際貿易信用與融資

1 國際貿易信用的核心概念
國際貿易信用(Trade Credit)是指在跨國交易中，為了促進商品或服務交換，
一方提供給另一方的付款寬限或資金支持。
它是全球貿易的血液，讓出口商能提前收款、進口商能延後付款。

2 為什麼貿易信用重要

解決「資金時間差」問題，讓貨款與物流同步進行。

促進交易信任，特別是新興市場或長期合作夥伴。

降低現金流壓力，提升企業競爭力。

結合銀行與金融機構服務，形成完整融資體系。

3 國際貿易中的主要信用形式

商業信用(Commercial Credit)：由買賣雙方直接提供，例如延後付款(Open Account)或預付款(Advance Payment)。

銀行信用(Bank Credit)：由銀行介入，提供融資與信用保證，如信用狀(L/C)、託收(Collection)、保函(Guarantee)。

國家信用(Sovereign Credit)：政府或出口信貸機構提供的支持，如出口保險與國家擔保。

4 貿易融資(Trade Financing)的意義
貿易融資是銀行或金融機構根據交易文件、信用狀或合約，
提供短期或中期資金支持的方式，
讓出口商能在貨款尚未收回前獲得現金流。

5 常見的貿易融資方式

押匯(Negotiation / Purchase)：出口商憑信用狀或匯票向銀行提前兌現貨款。

打包貸款(Packing Loan)：出口商在出貨前以信用狀為依據向銀行借款，用於生產與備貨。

出口押匯(Export Bill Purchase)：銀行購買出口商開立的匯票，提前支付款項。

出口信貸(Export Credit)：政府或政策性銀行提供的低息貸款，用於支持出口。

應收帳款融資(Accounts Receivable Financing)：以買方應付款為擔保，提前取得資金。

保理(Factoring)：出口商將應收帳款出售給保理公司，轉移風險並獲得即期現金。

福費廷(Forfaiting)：針對中長期貿易，銀行購買未到期票據或債權，免追索收款。

6 信用與融資的結合實務

信用狀 + 押匯：出口商憑符合信用狀的單據即時融資。

開放帳 + 保理：進口商延後付款，出口商以保理方式取得資金。

遠期信用狀 + 福費廷：長期設備出口中常見，可提前套現並轉移風險。

7 國際信用風險的主要來源

買方信用不良或破產。

匯率波動導致回款損失。

政治風險：戰爭、外匯管制、進出口限制。

法律與文件風險：合約或信用狀條件不明確。

運輸與保險風險。

8 信用風險管理工具

信用調查(Credit Investigation)：透過 Dun & Bradstreet、Coface 等機構查詢買方信用。

出口信用保險(Export Credit Insurance)：由國家或保險公司承保政治與商業風險。

銀行保函(Bank Guarantee)：銀行擔保買方履約或付款。

信用評等制度(Credit Rating System)：建立內部客戶風險分級機制。

外匯避險(Hedging)：利用期貨、遠期合約鎖定匯率風險。

9 國際貿易融資的發展趨勢

數位化與電子單據(e-BL、e-L/C)：加速審核與資金流轉。

供應鏈融資(Supply Chain Finance)：透過大買方信用帶動上下游融資。

綠色融資(Green Trade Finance)：結合永續貿易與 ESG 評估。

金融科技(FinTech)應用：利用區塊鏈驗證信用狀與票據真偽。

10 實務案例
一位出口商與新買方首次交易，對方要求 90 天遠期付款。
出口商擔心風險，遂透過保理公司將應收帳款提前出售，立即取得資金。
最終不僅確保現金流，也避免買方違約風險。
教訓：靈活運用信用與融資工具，可平衡風險與資金效率。

11 教學延伸活動

模擬融資談判：學生分為出口商、銀行與保理公司，模擬資金協商。

案例分析：比較押匯、保理與福費廷的成本與風險差異。

信用風險評估練習：根據買方資訊設計信用等級與應對策略。

12 總結重點

國際貿易信用與融資是連接「信任」與「資金」的關鍵橋樑。

理解各種融資工具，能幫助企業靈活運用資金並控制風險。

熟悉 UCP 600、國際保理公約及出口信貸制度，是貿易專業人員的重要能力。

在全球供應鏈競爭下，懂得設計安全、靈活的信用與融資架構，
是企業維持現金流與擴大國際市場的關鍵策略。